1月31日晚间，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《建设高标准市场体系行动方案》(简称《行动方案》)。其中，在该《行动方案》的51条条款中，多处涉及私募股权投资。如鼓励保险资金、银行资金、养老金等长线资金进入股权投资领域;支持外资加大创新投入力度等。这意味着，银行、保险等长线资金获得更大的政策支持，正在逐步走进私募股权投资领域。

政策加码“力挺”

长线资金进军股权投资

梳理该《行动方案》，有以下几条涉及创业投资及私募股权投资的政策条款：

一、培育资本市场机构投资者

稳步推进银行理财子公司和保险资产管理公司设立，鼓励银行及银行理财子公司依法依规与符合条件的证券基金经营机构和创业投资基金、政府出资产业投资基金合作，研究完善保险机构投资私募理财产品、私募股权基金、创业投资基金、政府出资产业投资基金和债转股的相关政策。

二、提高各类养老金、保险资金等长期资金的权益投资比例，开展长周期考核。


三、研究完善保险机构投资私募理财产品、私募股权基金、创业投资基金、政府出资产业投资基金和债转股的相关政策。


四、稳步推进股票发行注册制改革。

坚守科创板定位，突出“硬科技”特色，评估完善注册制试点安排，深化以信息披露为核心的股票发行注册制改革。


五、支持外资加大创新投入力度，提高外商投资服务水平。

政策从多方面鼓励银行、保险等资金与创投基金合作，股权投资市场上的长线资金有望跑步入场。


银行资金“开闸”


作为两大长线资金，银行、保险一直被业界寄予很高的期待。在2019年10月，六部委联合发布了《关于进一步明确规范金融机构资产管理产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项的通知》，对创投基金及政府出资产业投资基金进行更明确的界定，并豁免了多层嵌套限制，此后，银行理财子公司的资金原则上允许流入股权投资市场。

20万亿险资蓄势待发

在保险资金方面，中国银保监会发布《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》给保险资金进入股权投资市场“开了闸”。

据了解，目前保险资金运用余额近20万亿元，从股权投资的属性来看，股权投资具有长期性、抗经济周期能力强等特点，与传统投资资产的相关性弱，和保险资金期限长、追求长期收益的特点相一致。因此，有业内人士认为，保险资金作为长期资金，通过资管机构进入到资本市场，潜力巨大。


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